Verskeie sentrale banke, waaronder die Bank van Engeland, die People's Bank of China, die Bank van Kanada en die Federale Reserweraad, ondersoek die konsep van die uitreiking van hul eie digitale geldeenhede, met behulp van die blockchain-tegnologie wat vir Bitcoin ontwikkel is. skepties kommentators vermoed dat hul primêre doel is om geld uit te skakel, ons op te stel vir negatiewe rentekoerse (ons betaal die bank om ons deposito's eerder as die omgekeerde te hou).

Maar Ben Broadbent, adjunk-goewerneur van die Bank of England, stel dit meer positief. Hy sê die sentrale bank se digitale geldeenhede kan die geld wat nou deur private banke geskep word, vervang deur 'lenings met' fraksionele reserwes '- en dit beteken 97% van die geldvoorraad in omloop. In plaas daarvan om geld wat deur die bank geskep is, te verbied, soos geldhervormers lankal daarop aangedring het, kan breukreserwebankdienste verouderd word bloot deur uitputting, wat deur 'n beter muisval voorkom word. Die behoefte aan negatiewe rentekoerse kan ook uitgeskakel word deur die sentrale bank meer direkte instrumente te gee om die ekonomie te stimuleer.

Die Blockchain Revolution

Hoe blockchain werk is verduidelik deur Martin Hiesboeck in 'n April 2016 artikel getiteld "Blockchain is die mees ontwrigtende uitvinding sedert die internet self"

Die blockchain is 'n eenvoudige, maar vernuftige manier om inligting van A tot B op 'n volledig outomatiese en veilige manier te vergesel. Een party by 'n transaksie begin die proses deur 'n blok te skep. Hierdie blok word deur duisende geverifieer, miskien is miljoene rekenaars versprei oor die net. Die geverifieerde blok word bygevoeg aan 'n ketting wat oor die net gestoor word, wat nie net 'n unieke rekord skep nie, maar ook 'n unieke rekord met 'n unieke geskiedenis. Die vervalsing van 'n enkele rekord sal beteken dat die hele ketting in miljoene gevalle vervals word. Dit is feitlik onmoontlik.

In 'n toespraak by die Londense Skool vir Ekonomie in Maart 2016 het Ben Broadbent, die Bank van Engeland, die vise-president Ben Broadbent daarop gewys dat 'n Sentrale Bank Digital Currency (CBDC) nie fisiese kontant sal uitskakel nie. Net die wetgewer kan dit doen, en blokketting tegnologie sal nie nodig wees om dit af te trek nie, aangesien die meeste geld reeds digitaal is. Wat is uniek en potensieel revolusionêr oor 'n nasionale blokkettingmunt is dit Dit sal die behoefte aan banke in die betalingsstelsel uitskakel. Volgens 'n Julie 2016 artikel in The Wall Street Journal op die CBDC voorstel:

[M] oney sou elektronies bestaan ​​buite bankrekeninge in digitale beursies, net soos fisiese banknote. Dit beteken huishoudings en besighede kan banke heeltemal omseil wanneer betalings aan mekaar gedoen word.

Nie net die betalingsstelsel nie, maar die werklike skepping van geld word vandag deur private banke georkestreer. Byna 97% van die geldvoorraad word deur banke geskep wanneer hulle lenings maak, as die Bank van Engeland erken in 'n bomverslag in 2014. Die digitale geld wat ons per tjek oorplaas, kredietkaart of debietkaart verteenwoordig bloot die IOU of beloof om van 'n bank te betaal. 'N CBDC kan hierdie private bankverpligtinge met sentrale bankverpligtinge vervang. CBDC's is die digitale ekwivalent van kontant.

Geld wat op 'n blokketting aangeteken word, word in die "digitale beursie" van die draer gestoor, so veilig as in konfiskering as kontant in 'n fisiese beursie. Dit kan nie geleen, gemanipuleer word of gespekuleer word met derde partye nie, meer as fisiese dollars kan wees. Die geld bly onder die eienaar se uitsluitlike beheer totdat dit oorgedra word aan iemand anders, en daardie oordrag is anoniem.

Eerder as om 'n CBDC 'n "digitale geldeenheid" te noem, sê Broadbent, 'n beter term vir die onderliggende tegnologie kan 'n gedesentraliseerde virtuele clearinghouse en bateregister wees. "Hy voeg by:

Maar dit kan nie ontken word dat die tegnologie nuut is nie. Dit bied voornemens 'n heeltemal nuwe manier om bates, insluitend geld, uit te ruil en te hou.

Bank in die wolk

Een nuwe moontlikheid wat hy stel, is dit Almal kan 'n rekening by die sentrale bank hou. Dit sal die vrees vir bankrekeninge en "borgtogte" uitskakel, asook die behoefte aan deposito-versekering, aangesien die sentrale bank nie geld kan opraak nie. Rekeninge kan by die sentrale bank gehou word nie net deur klein deposante nie, maar ook deur groot institusionele beleggers, wat die behoefte aan die private repo mark Om 'n veilige plek te bied om hul fondse te parkeer. Dit was 'n aanloop op die repo-mark, nie die konvensionele bankstelsel nie, wat die bankkrisis veroorsaak het na die ineenstorting van Lehman Brothers in 2008.

Private banke kan vry wees om voort te gaan soos hulle nou doen. Hulle sal net aansienlik minder deposito's hê, aangesien deposante met die keuse om te bank by die ultra-veilige sentrale bank waarskynlik hul geld na daardie instelling sal skuif.

Dit is die probleem wat Broadbent sien om almal toegang tot die sentrale bank te gee: daar kan 'n massiewe ren op die oewers wees as deposante hul geld uitstoot. Indien wel, waar kom die likiditeit uit om banklenings terug te betaal? Hy sê die uitleenaktiwiteit kan ernstig benadeel word.

Miskien, maar hier is nog 'n idee. Wat as die sentrale bank nie net die deposito nie, maar die uitleenfunksies van private banke vervang het? 'N Universele verspreide grootboek wat as openbare infrastruktuur ontwerp is, kan die leners se IOU's omskep in "geld" soos die banke nou doen - en dit goedkoper, doeltreffend en billiker doen as deur middel van bankiers.

Om breuklenings uit te brei Uitverouderd

Die Bank van Engeland het bevestig dat banke nie eintlik hul deposito se geld leen nie. Hulle herwin nie die geld van 'spaarders' nie, maar skep eintlik deposito's wanneer hulle lenings maak. Die bank verander die lening se IOU in 'kontroleerbare geld' wat hy dan teen rente aan die lener terugleen. 'N Openbare, verspreide grootboek kan dit doen deur' slim kontrak 'in die' wolk '. Dit is nie nodig om 'spaarders' te vind by wie hulle hierdie geld kan leen nie. Die lener sou eenvoudig sy eie belofte om terug te betaal 'verdien', net soos hy nou doen wanneer hy 'n lening by 'n private bank aangaan. Aangesien hy uit die bodemlose put van die sentrale bank sou trek, sou daar geen vrees bestaan ​​dat die bank paniekbevange sou raak nie; en dit is nie nodig om oornag te leen om die boeke te balanseer nie, met die risiko dat hierdie korttermynlenings nie die volgende dag daar sal wees nie.

Om te herhaal: dit is wat banke nou doen. Banke is nie Tussengangers neem deposito's in en leen hulle uit. Wanneer 'n bank 'n lening vir 'n verband uitreik, skryf dit net die som in die lener se rekening. Die lener skryf 'n tjek aan sy verkoper, wat in die verkoper se bank gedeponeer word, waar dit 'n "nuwe" deposito genoem word en by die bank se oorskotreserwes bygevoeg word. Die uitreiking bank leen dan die geld van die bankstelsel oornag as Dit is nodig om sy boeke te balanseer en die fondse die volgende oggend terug te gee. Die geheel rigmarole word herhaal die volgende nag, en die volgende en die volgende.

In 'n openbare blockchain stelsel, kan hierdie dop spel afgehandel word. Die lener sal sy eie bankier wees, en sy eie belofte word om in geld terug te betaal. "Slim kontrakte" wat in die blockchain gekodeer is, kan hierdie transaksies onderhewig maak aan terme en voorwaardes soortgelyk aan dié vir lenings nou. Kredietwaardigheid kan aanlyn gestig word, net soos dit nou met aanlyn krediet aansoeke is. Strawwe kan vir nie-betaling, soos dit nou is, geassesseer word. As die lener nie kwalifiseer vir 'n lening van die openbare kredietfasiliteit nie, kan hy steeds op die private mark, van private banke of waagkapitaliste of onderlinge fondse leen. Gunsteling en korrupsie kan uitgeskakel word deur die behoefte aan 'n bankier middelman wat die poortwagter van die openbare kredietmasjien dien, uit te skakel. Die gelde wat deur 'n leër van diensverskaffers verkry word, kan ook uitgeskakel word, want blockchain het geen transaksiekoste nie.

In 'n blog vir die Bank of England-personeel getiteld "Central Bank Digital Currency: Die einde van die monetêre beleid soos ons dit ken?", Stel Marilyne Tolle voor dat die behoefte om rentekoerse te manipuleer ook uitgeskakel kan word. Die sentrale bank sal nie hierdie indirekte instrument benodig om inflasie te bestuur nie omdat dit direkte beheer oor die geldvoorraad sal hê.

'N CBDC op 'n verspreide grootboek kan op 'n ander manier vir direkte ekonomiese stimulus gebruik word: deur die betaling van 'n universele nasionale dividend te fasiliteer. In plaas daarvan om miljoene dividendkontrole uit te stuur, kan blokketting tegnologie geld by verbruikersbankrekeninge voeg met 'n paar toetsaanslagen.

Hiperinflasionêre? Geen.

Die beswaar kan aangevoer word dat indien almal toegang tot die kredietfasiliteite van die sentrale bank sou hê, kredietborrels sou ontstaan; maar dit sou eintlik minder waarskynlik wees as onder die huidige stelsel. Die sentrale bank sal geld op sy boeke skep as gevolg van die vraag van leners, net soos private banke nou doen. Maar lenings vir spekulasie sal moeiliker wees om te kom, aangesien die gebruik van krediet deur die "rehypothecation" van kollateraal in die repo-mark grootliks uitgeskakel sal word. Soos verduidelik deur blockchain sagteware tegnoloog Caitlin Long:

Rehypothecation is konseptueel soortgelyk aan fraksionele reserwe bankwese omdat 'n dollar basisgeld verantwoordelik is vir verskeie verskillende dollars van skuld wat uitgereik word teen dieselfde dollar van basiese geld. In die repo-mark funksioneer kollaterale (soos Amerikaanse Tesourie-effekte) as basisgeld. . . .

Deur middel van rehypothecation, meervoudige partye rapporteer dat hulle dieselfde bate op dieselfde tyd besit wanneer in werklikheid net een van hulle doen - want daar bestaan ​​immers net een sodanige bate. Een van die belangrikste voordele van blokke vir reguleerders is om 'n instrument te kry om te sien hoeveel dubbeltelling gebeur (spesifiek, hoe lank "kollaterale kettings" werklik is).

Blockchain elimineer hierdie dopspel deur die skikkingstyd tussen ambagte uit te skakel. Blockchain-handel vind plaas in "real-time", wat beteken dat kollateraal in slegs een plek op 'n slag kan wees.

'N Seeverandering in Bankwese

Martin Hiesboeck sluit af:

[B] lockchain sal nie net banke, makelaars en kredietkaartmaatskappye doodmaak nie. Dit sal elke transaksionele proses wat jy ken, verander. Eenvoudig gestel, elimineer blockchain die behoefte aan clearinghouse entiteite van enige aard. En dit beteken 'n rewolusie kom, 'n fundamentele seeverskuiwing in die manier waarop ons sake doen.

Veranderinge van daardie grootte neem gewoonlik 'n paar dekades. Maar die Verenigde Koninkryk het die wêreld verras met sy revolusionêre Brexit stem om die EU te verlaat. Miskien sal 'n nuwe ras van ekonome by die Bank van Engeland ons verras met 'n revolusionêre nuwe model vir bank en krediet.

Oor die skrywer

Ellen Brown is 'n prokureur, stigter van die Openbare Bankinstituut, en skrywer van twaalf boeke, insluitende die bestsellers Web van skuld. In Die Openbare Bank OplossingHaar nuutste boek, verken sy suksesvolle openbare bank modelle histories en wêreldwyd. Haar 200 + blog artikels is by EllenBrown.com.

Boeke deur hierdie skrywer

Web van skuld: Die skokkende waarheid oor ons geldstelsel en hoe ons gratis kan breek
deur Ellen Hodgson Brown.

Klik hier vir meer inligting en / of om hierdie boek te bestel.

Die Openbare Bank Oplossing: Van Oerwaarts tot Voorspoed
deur Ellen Brown.

Klik hier vir meer inligting en / of om hierdie boek te bestel.

Verbode medisyne: Is effektiewe nie-giftige kankerbehandeling onderdruk?
deur Ellen Hodgson Brown.

Klik hier vir meer inligting en / of om hierdie boek te bestel.