'N Uitgawe van hierdie storie is mede gepubliseer met die St Louis Post-Dispatch.

In 2008 het betaalleningverskaffers 'n groot nederlaag gely toe die wetgewer van Ohio hoë koste lenings verban het. In dieselfde jaar het hulle weer verloor toe hulle dump meer as $ 20 miljoen In 'n poging om die wet terug te dring: Die publiek het teen amper twee-tot-een teen dit gestem.

Maar vyf jaar later, werk honderde leningverskaffers in Ohio steeds in die jaarlikse tariewe wat 700-persentasie kan benader.

Dit is maar een voorbeeld van die bedryf se veerkragtigheid. In staat na staat waar leners ongewenste regulasies gekonfronteer het, het hulle maniere gevind om voort te gaan om hoëkredietlenings te lewer.

Soms, soos in Ohio, het leners uitmuntende skuiwergate in die wet uitgebuit. Maar meer gereeld het hulle gereageer op wette wat gerig is op een tipe hoëkredietlening deur ander produkte wat driejaarlikse jaarlikse koerse bevat, uit te sorteer.

Om seker te wees, daar is state wat suksesvol verbied hoë koste leners. Vandag is Arkansas 'n eiland, omring deur ses ander lande waar advertensies skree "Cash!" en hoë-koste leners dot die strip winkelsentrums. Arkansas se grondwet dek nie-bankkoerse teen 17 persent.

Maar selfs daar, het die bedryf daarin geslaag om vir byna 'n dekade te funksioneer totdat die staat se hooggeregshof uiteindelik verklaar het dat die lenings in 2008 weerspieël word.

Die state-by-state skermutsies is van kardinale belang, omdat hoëkostenleners hoofsaaklik onder staatsreg werk. Op die federale vlak kan die onlangs gevormde Verbruikersfinansiële Beskermingsburo "onbillike, misleidende of beledigende praktyke aanspreek," het 'n woordvoerder gesê. Maar die agentskap is verbied om rentekoerse te beperk.

In Ohio hou die leners aan om betaalleninglenings aan te bied deur middel van skuiwergate in wette wat geskryf word om verskillende maatskappye te reguleer - verbandleners en kredietherstelorganisasies. Laasgenoemde betree hul dienste aan mense wat met skuld sukkel, maar hulle kan onbeperkte fooie hef om verbruikers te help om nuwe lenings te kry waarin leners hul skuld kan konsolideer.

Vandag hef Ohio-leners dikwels selfs hoër jaarlikse koerse (byvoorbeeld, byna 700 persent vir 'n twee-week lening) as wat hulle gedoen het voor die hervormings, volgens 'n verslag deur die non-profit beleid sake Ohio. Daarbenewens het ander rasse van hoëkostenlenings, soos outomatiese titellenings, onlangs vir die eerste keer in die staat ingetrek.

Vroeër vanjaar het die Ohio Hooggeregshof ingestem om 'n saak wat die gebruik van die verbandwet uitdaag, te betwis deur 'n betaaldaglener met die naam Cashland. Maar selfs as die hof die taktiek onwettig reguleer, kan die maatskappye net 'n nuwe leemte kry. Cash America, die moedermaatskappy van Cashland, het in sy onlangse jaarverslag die gevolge van die verlies van die saak aangespreek: "As die Maatskappy nie in staat is om korttermynlenings ingevolge hierdie wet te maak nie, sal dit sy korttermynlening moet verander. produk in Ohio. "

Amy Cantu, 'n woordvoerder van die Gemeenskapsfinansiële Dienstevereniging, die handelsgroep wat die groot betaaldagverskaffers verteenwoordig, het gesê lede word gereguleer en gelisensieer in elke land waar hulle sake doen en al meer as twee dekades saam met staatsreguleerders gewerk het.

"Tweede generasie" produkte

Wanneer dit deur regulering onbelemmerd is, kan die tipiese twee-week betaallening uiters winsgewend vir leners wees. Die sleutel tot die winsgewendheid is vir leners om lenings oor en oor uit te neem. Wanneer Die CFPB het vroeër vanjaar 'n voorbeeld van betaaldaglenings bestudeer, het bevind dat driekwart van leningsfooie gekom het van leners wat meer as 10-lenings in 'n 12-maand gehad het.

Maar omdat die tipe lening onder streng beheer gekom het, het baie leners ontwikkel wat die lening van die betaalder, EZCorp, Paul Rothamel, uitvoerende hoof van EZCorp, "tweede generasie" -produkte noem. In die vroeë 2011 het die tradisionele twee weke betaallening vir sowat 90 persent van die maatskappy se leningbalans gereken, het hy in 'n onlangse oproep met ontleders gesê. Deur 2013 het dit onder 50 persent gedaal. Uiteindelik het hy gesê, dit sal waarskynlik tot 25 persent val.

Maar soos betaaldaglenings, wat jaarlikse tariewe tipies wissel van 300 tot 700 persentasie, kom die nuwe produkte teen 'n uiters hoë koste. Kontant-Amerika bied byvoorbeeld 'n "kredietreël" in minstens vier lande wat soos 'n kredietkaart werk, maar met 'n 299 persentasie persentasie persentasie per jaar. 'N Aantal betaaldagverskaffers het outomatiese titellenings omhels, wat deur die lener se motor verseker word tipies dra jaarlikse tariewe rondom 300 persentasie.

Die gewildste alternatief vir betaaldaglenings is egter "langer termyn, maar steeds baie hoë-koste, paaiementlenings," het Tom Feltner, direkteur van finansiële dienste by die Verbruikers Federasie van Amerika, gesê.

Verlede jaar het Delaware 'n groot betaaldagrekening vir die hervorming van die lening ontvang. Vir verbruikers advokate, was dit die hoogtepunt van meer as 'n dekade van inspanning en 'n slegte maatreël om kwesbare leners te beskerm. Die rekening beperk die aantal betaaldag lenings leners kan neem elke jaar tot vyf.

"Dit was waarskynlik die beste wat ons hier kon kry," het Rashmi Rangan, uitvoerende direkteur van die non-profit Delaware Community Reinvestment Action Council, gesê.

Kontant Amerika het egter vanjaar in sy jaarlikse verklaring verklaar dat die wetsontwerp slegs 'n invloed op die maatskappy se korttermynleningsproduk in Delaware het (en nie sy paaiementleningproduk in daardie staat beïnvloed nie). Die maatskappy bied tans 'n sewe maande paaiementlening daar teen 'n jaarlikse koers van 398 persent.

Uitleners kan hul produkte met verrassende waardigheid aanpas. In Texas, waar regulasies lax is, maak leners meer as agt keer soveel betaaldaglenings as paaiementlenings, volgens die mees onlangse staaf data. Kontrasteer dit met Illinois, waar die wetgewer 'n wetsontwerp in 2005 geslaag het wat 'n aantal beperkinge op betaaldaglenings opgelê het. By 2012, drie-syfer-koers paaiement lenings in die staat is meer as betaaldag lenings byna drie tot een.

In New Mexico het 'n 2007-wet dieselfde vinnige verskuiwing veroorsaak. QC Holdings se payday lening stoor dot wat sê, maar net 'n jaar na die wet, het die president van die maatskappy aan ontleders gesê dat paaiementlenings die plek van betaaldaglenings in daardie staat geneem het.

Nieu-Meksiko se prokureur-generaal het gebreek, aansoek gedoen teen twee leners, en het in hofstukke gevra dat hul langtermynprodukte "onbeslisbaar" was. Een lening van kontantlenings nou in die vroeë 2008 gedra 'n jaarlikse persentasie van 1,147 persent; Nadat hy $ 50 geleen het, het die kliënt byna $ 600 in totale betalings betaal wat in die loop van 'n jaar betaal moet word. FastBucks aangekla 'n 650 persentasie jaarlikse koers meer as twee jaar vir 'n $ 500 lening.

Die produkte weerspieël 'n basiese feit: Baie lae-inkomste leners is desperaat genoeg om enige terme te aanvaar. in 'n onlangse Pew Charitable Trusts-opname, 37 persent van leners van betaallening het gereageer dat hulle enige prys vir 'n lening sou betaal.

Die lenings was onbeslisbaar vir 'n rede buiten die uiters hoë tariewe, wat die beweerde kostes betref. Werknemers het alles gedoen wat hulle kon om leners op die haak te hou. Soos een FastBucks-werknemer getuig het, "Ons laat basies nie iemand betaal nie."

"Inherent in die model is herhaaldelik uitleen aan mense wat nie die finansiële middele het om die lening terug te betaal nie," het mnr. Karen Meyers, direkteur van die prokureur-generaal se verbruikersbeskerming-afdeling, gesê. "Leners beland dikwels met die betaling van een lening deur nog 'n lening uit te reik. Die doel is om mense onbepaald in skuld te hou."

In beide gevalle, het die beoordelaars ooreengekom dat die leners onwettig op ongesofistikeerde leners onttrek het. Kontantlenings Nou is die moedermaatskappy die besluit aangevoer. FastBucks geliasseer vir bankrotskap beskerming nadat die regter beslis dat dit verskuldig is restitusie aan sy kliënte vir die onwettige omseiling van die staat se payday lening wet. Die prokureur-generaal se kantoor beraam dat die maatskappy meer as $ 20 miljoen skuld. Albei maatskappye wou nie kommentaar lewer nie.

Ten spyte van die prokureur-generaal se oorwinnings, is soortgelyke vorme van lenings steeds wyd beskikbaar in New Mexico. Die kontantwinkel, wat meer as 280-liggings in sewe lande het, bied 'n paaiementlening daar met jaarlikse tariewe wat wissel van 520 persent tot 780 persent. 'N 2012-QC-lening in New Mexico wat deur ProPublica hersien is, het 'n jaarlikse koers van 425 persentasie gehad.

"Speel kat en muis"

Wanneer lande - soos Washington, New York en New Hampshire - wette het wat hoëkoste-paaiementlenings verbied, het die bedryf probeer om hulle te verander.

'N Wetsontwerp wat vroeër vanjaar in Washington se staats senaat voorgestel is, het voorgestel dat "klein verbruikerspaaiementlenings" wat 'n jaarlikse koers van meer as 200 persent kan dra. Alhoewel aangewys as 'n laer-koste alternatief vir betaaldaglenings, was die rekening se primêre agtergrond Moneytree, 'n betaaldag-lener op Seattle. Die wetsontwerp het die staats senaat geslaag, maar in die huis gestamp.

In New Hampshire het die goewerneur die afgelope jaar 'n wetsontwerp geweier wat die betalingskrediet toegestaan ​​het met jaarlikse koerse bo 2008-persentasie. Maar dit was nie die enigste wetsontwerp wat hoëkredietverskaffers gedruk het nie: Een wat outomatiese titellenings toelaat, wat ook deur die goewerneur veto uitgespreek is, het met 'n supermajority in die wetgewer geslaag. As gevolg daarvan het New Hampshire by 400 lande soos Georgia en Arizona aangegaan wat drie-syfer-rentekoers-lenings verban het, maar ook soortgelyke gestruktureerde outomatiese titellenings met drie-syfer-koerse.

Texas het 'n wet wat beperkings op betaallening beperk. Maar aangesien dit leners beperk tot 'n fraksie van wat hulle verkies om te hef, het hulle vir meer as 'n dekade dit geïgnoreer. Om die wet te skend, het hulle eers met banke saamgewerk, aangesien banke, wat deur die federale regering gereguleer word, wettiglik lenings kan bied wat die staat se rentekoerse oorskry. Maar toe federale reguleerders die 2005-praktyk gekraak het, moes die leners 'n nuwe leemte kry.

Net soos in Ohio, Texas leners het hulself as kredietherstelorganisasies begin definieer, wat volgens die Texas-wet steile fooie kan hef. Texas het nou byna 3,500 van sulke besighede, byna alles, effektief, hoë koste leners. En die bedryf het al die pogings om hul tariewe te slaan suksesvol geveg.

Met die oog op die leners se statehouse clout, het 'n aantal stede, insluitend Dallas, San Antonio en Austin, plaaslike ordonnans geslaag wat daarop gemik is om die siklus van betaaldagskuld te verbreek deur die aantal kere wat 'n lener uit te reik, te beperk. EZCorp'sRothamel het vroeër vanjaar aan ontleders gesê dat die ordonnansies sy maatskappy se wins in Austin en Dallas met 90 persent gesny het.

Maar die maatskappy het 'n driehoekige teenaanvalplan gehad, het hy gesê. Die maatskappy het die produk wat hy in sy baksteen-en-mortier verkoop het, aangepas, en dit het ook aanlyn-lenings aan kliënte in dié stede aggressief begin bemark. En die bedryf het 'n staatswette opgedruk om die plaaslike reëls te voorspel, het hy gesê, so betaaldag maatskappye kan ophou om kat en muis met die stede te speel. "

Jerry Allen, die Dallas-raadslid wat die stad se betalingskredietooreenkoms in 2011 geborg het, het gesê hy is nie verbaas oor die bedryf se reaksie nie. "Ek is net 'n lil 'o' plaaslike man in Dallas, Texas," het hy gesê. "Ek kan hulle net slag soos ek hulle kan slaan."

Oor Die Skrywer

Maar Allen, 'n politieke onafhanklike, het gesê hy het gehoop om nog meer stede te oorreed om by die poging aan te sluit. Uiteindelik hoop hy dat die stede die staat se wetgewer se hand sal dwing, maar hy verwag 'n geveg: "Texas is 'n toonaangewende staat vir hierdie mense. Dit is 'n veldtog. Daar is baie geld op die tafel." Volg @ paulkiel