Enjin nr. 1 se grootste oorwinning oor Exxon wys dat aktivistiese verskansingsfondse deelneem aan die stryd teen klimaatsverandering

'N Exxon Mobil-bord sit voor sy Billings Refinery in Billings, Mont., Met rookstapels in die agtergrond.Een van die duurste Wall Street-aandeelhouersgevegte op rekord kan 'n groot verskuiwing aandui in hoe skansfondse en ander beleggers volhoubaarheid beskou.

Exxon Mobil Corp het 'n sogenaamde afweer gevolmagtigde stryd van 'n verskansingsfonds bekend as Engine No. 1, wat blameer die energie-reus s'n swak vertoning die afgelope paar jaar oor die versuim om oor te gaan na 'n 'koolstofloos wêreld'. In 'n stem van 26 Mei 2021, het Exxon-aandeelhouers het ten minste twee van die vier raadslede goedgekeur Enjin nr. 1 benoem, wat die oliemaatskappy 'n groot knou toedien. Die stemming duur voort, en meer van die genomineerdes van die hedge fund kan ook binnekort aangestel word.

Alhoewel die fokus op aandeelhouerswaarde was, sê Engine No. 1 dat hy dit ook gedoen het red die planeet van die verwoesting van klimaatsverandering. Dit was beywer vir 'n verbintenis teen 2050 van Exxon tot koolstofneutraliteit.

As sakevolhoubaarheidstudente, ons kan nie herinner u nog 'n keer dat die aandeelhouer van 'n energiemaatskappy - veral 'n verskansingsfonds - so effektief en kragtig was om aan te toon hoe 'n maatskappy se versuim om klimaatsverandering aan te pak, die waarde van die aandeelhouers verswak het. Daarom glo ons dat hierdie stemming 'n keerpunt is vir beleggers wat goed geplaas is om maatskappye na meer volhoubare sakepraktyke te beywer.

Verskansingsfondse tot die redding?

Klimaatstrategieë wat daarop gemik is om die planeet te red, is 'n vreemde spel vir 'n verskansingsfonds. Sulke beleggingsondernemings is meer bekend daarvoor dat hulle maatskappye laat ophou om in hierdie soort dinge te belê sodat hulle vinnige winste kan invorder.

Onlangse navorsing wat een van ons gedoen het, het bevind dat aktivistiese verskansingsfondse is geneig om maatskappye te teiken wat meer van hul hulpbronne aan hierdie soort volhoubaarheidsinisiatiewe bestee. Dit wil sê, hulle koop aandele van 'n maatskappy om invloed te kry en oortuig dan ander beleggers om by hulle aan te dring om doeltreffendheidsverbeterings en kostebesnoeiingsprotokolle te eis om meer kontant aan aandeelhouers terug te gee. In 'n opvolgstudie is bevind dat ondernemings besnoeiingsbesteding oor volhoubaarheidsinisiatiewe binne vyf jaar nadat 'n verskansingsfonds betrokke geraak het.

Met ander woorde, verskansingsfondse fokus op korttermynopbrengste - nie langtermynprobleme soos klimaatsverandering of selfs die toekomstige winsgewendheid van 'n onderneming nie. En dit is as gevolg van hoe verskansingsfondse fundamenteel funksioneer.

Verskansingsfondse vra gewoonlik hul beleggers - dikwels welgestelde individue en institusionele beleggers - 'n bestuursfooi van 1% tot 2%, benewens 'n vermindering van 20% op enige wins in hul beleggings. In ruil daarvoor is hierdie kliënte verwag vinnige en aansienlike opbrengste wat die mark aansienlik beter presteer.

Enjin nr. 1, 'n nuwe soort verskansingsfonds?

Dit is wat die stryd van enjin nr. 1 so interessant maak.

Dit het vroeg in Desember 2020 begin, kort nadat die tegnologiese belegger Chris James Engine No 1 saam met twee ander veterane in die hedge fund-industrie geloods het. Die firma het gesê dat dit 'doelgerig om langtermynwaarde te skep deur die mag van kapitalisme in te span. ”

Enjin nr. 1 se eerste bestelling was om 'n stryd te voer met een van die grootste energiemaatskappye ter wêreld, Exxon Mobil. Dit het 'n brief aan die maatskappy se direksie gestuur op 7 Desember 2020, waarin hy daarop aangedring word om op skoon energie te konsentreer en sy direksie op te skud - 'n gewaagde stap vir 'n opkomende beleggingsonderneming met net 'n belang van 0.02% in die byna US $ 250 miljard maatskappy.

Maar Exxon was 'n duidelike teiken vir hierdie strategie. Dit was agtergeblewenes oor ontwikkeling brandstof met min koolstof vir jare en verkeerde inligting bevorder het oor die menslike impak op klimaatsverandering vir dekades.

Nadat Exxon geweier het om hom te verbind tot 'n oorgang na koolstofneutraliteit, is motor nr. 1 formeel van stapel gestuur sy gevolmagtigde stryd in Maart om 'n strategieverandering by die maatskappy af te dwing, wat sy geskiedenis terugspoor tot 1870, toe John D. Rockefeller het die Standard Oil Company gestig.

'N Volmagstryd is wanneer 'n groep aandeelhouers probeer om genoeg steun van ander beleggers in die vorm van stemme te werf dwing 'n onderneming om te doen wat hy wil, of dit nou is om koste te bespaar of strategie te verander.

Exxon het dit gesê sal na verwagting $ 35 miljoen spandeer meer as die gewone koste om die gevolmagtigde te hanteer; Helaas, deur Exxon se uitgawes te verhoog, is dit koste wat deur beleggers betaal word. Enjin nr. 1 het sy uitgawes op $ 30 miljoen beloop. Volgens sommige ramings het die totale koste $ 100 miljoen oorskry.

Enjin nr. 1 het gehoop om 'n derde van die motor te vervang olie-reus se direksie met vier individue wat meer skoon energie-ervaring het. Die verskansingsfonds was ook op soek na hervormings oor korporatiewe bestuur, 'n hersiening van Exxon se klimaataksieplan en die impak daarvan op die maatskappy se finansies - en 'n groter openbaarmaking van sy omgewings- en lobbywerksaamhede.

Reeds voor die stemming het die veldtog reeds die manier waarop Exxon sake doen, verander. In die afgelope paar maande het Exxon voorgestel dat a $ 100 miljard koolstofopvangprojek in Houston en het $ 3 miljard aan 'n lae emissie-tegnologie verbind deur 'n nuwe onderneming.

Hoewel Exxon ontken dat enige van hierdie beleggings te wyte was aan die druk van Engine No. 1, is dit moeilik om te glo dat die verskansingsfonds nie 'n katalisator was nie. Dit is 'n paar van die grootste beleggings wat Exxon die afgelope paar jaar in volhoubaarheid voorgestel het, en hulle het direk gekom na druk van die verskansingsfonds - sowel as die verkiesing van 'n nuwe Amerikaanse president wat die bestryding van klimaatsverandering 'n prioriteit gemaak het.

'N Ander waarskynlike rede vir die nuwe inisiatiewe is dat die veldtog van Engine No. 1 aansienlike steun gekry het van ander groot Exxon-beleggers, soos die pensioenstelsel van die openbare werknemers in Kalifornië en die New York State Common Retirement Fund, wat addisionele druk op Exxon om iets aan sy agterstandige volhoubaarheidstrategie te doen.

Ondanks die terugslag teen die motor nr. 1 en die voorgestelde klimaatplan, is Exxon Mobil se aandag op sy volhoubaarheidsplanne duidelik gewek.

Wat dit alles beteken

Waarom doen Enjin nr. 1 dit regtig - en maak die motiewe daarvan saak?

Terwyl die onderneming hard aandring op meer belegging in volhoubaarheid en skoon energie, gaan die fokus in sy verklarings oor wat hierdie stryd dryf meestal oor waarde van aandeelhouers. En baie van sy eise, soos 'n beter langtermyn-kapitaaltoewysingstrategie, 'n plan om die waarde van aandeelhouers te verhoog en 'n 'verkeerde' bestuurskompensasie, is reguit uit 'n tipiese verskansingsfonds se speelboek.

Wat ons hier fundamenteel anders sien, is die klem wat die verskansingsfonds op die verband tussen volhoubaarheid en langtermynwinste plaas. Dit is 'n sterk saak dat die rede waarom Exxon s'n is finansiële posisie het agteruitgegaan is vanweë die feit dat hy nie in koolstofarme tegnologieë belê nie.

Of, soos 'n verskansingsfonds, fokus Exxon op die korttermyn-wins uit fossielbrandstowwe ten koste van sy langtermyn-toekoms in 'n wêreldekonomie wat plaas 'n premie op volhoubaarheid en 'n boete op koolstofintensiewe aktiwiteite.

Boonop is die gereedheid van soveel belangrike beleggers - insluitend die drie grootste Amerikaanse pensioenfondse en Black Rock, die wêreld se grootste beleggingsbestuurder met $ 7.4 biljoen aan bates wat bestuur word - deur by Engine No. 1 aan te dui, wys die rigting wat die wind waai, wat Exxon blykbaar ook nou besef.

Die stemming self is dus nie die storie hier nie. Dit is dat die gewig van aktivistiese verskansingsfondse - die sterkste vorm van aandeelhouersaktivisme - blyk te wees om te verskuif ten gunste van volhoubaarheid. Soos ons dit sien, beteken dit dat ondernemings en bestuurders wat nie in die oorgang belê nie, koolstofarme energie toenemend die risiko sal hê om hul toorn op te doen.

Oor Die Skrywer

Mark DesJardine, assistent-professor in strategie en volhoubaarheid, Penn State

verwante Boeke

Klimaat Leviathan: 'n Politieke Teorie van Ons Planetêre Toekoms

deur Joel Wainwright en Geoff Mann
1786634295Hoe klimaatsverandering ons politieke teorie sal beïnvloed-vir beter en erger. Ten spyte van die wetenskap en die toppen, het die voorste kapitalistiese state niks bereik wat naby aan 'n voldoende vlak van koolstofversagting was nie. Daar is nou net geen manier om te verhoed dat die planeet die drempel van twee grade Celsius oortree wat deur die Intergouvernementele Paneel oor Klimaatsverandering gestel word nie. Wat is die moontlike politieke en ekonomiese uitkomste hiervan? Waar is die oorverhitting wêreld opskrif? Beskikbaar op Amazon

Omwenteling: Turning Points for Nations in Crisis

deur Jared Diamond
0316409138'N sielkundige dimensie by die diepgaande geskiedenis, aardrykskunde, biologie en antropologie wat al die diamante se boeke aandui, omwenteling toon faktore wat beïnvloed hoe beide hele nasies en individuele mense kan reageer op groot uitdagings. Die resultaat is 'n boek-epiese omvang, maar ook sy mees persoonlike boek. Beskikbaar op Amazon

Global Commons, Binnelandse Besluite: Die vergelykende politiek van klimaatsverandering

deur Kathryn Harrison et al
0262514311Vergelykende gevallestudies en ontledings van die invloed van binnelandse politiek op lande se klimaatsveranderingsbeleid en Kyoto-bekragtigingsbesluite. Klimaatverandering verteenwoordig 'n "tragedie van die gemeentes" op wêreldwye skaal, wat die samewerking van nasies vereis wat nie noodwendig die Aarde se welsyn bo hul eie nasionale belange stel nie. En tog het internasionale pogings om die opwarming van die wêreld aan te spreek, met sukses behaal; Die Kyoto-protokol, waarin geïndustrialiseerde lande hul kollektiewe uitstoot daartoe verbind het, het in 2005 (hoewel sonder die deelname van die Verenigde State) in werking getree. Beskikbaar op Amazon

Hierdie artikel het oorspronklik op die gesprek verskyn

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

volg InnerSelf op

facebook-ikoonTwitter-ikoonYouTube-ikooninstagram-ikoonpintrest-ikoonrss-ikoon

 Kry die nuutste per e-pos

Weeklikse Tydskrif Daaglikse Inspirasie

POLITIEK

'N Ry manlike en vroulike luidsprekers by mikrofone
234 wetenskaplikes het meer as 14,000 XNUMX navorsingsartikels gelees om die komende IPCC -klimaatverslag te skryf
by Stephanie Spera, assistent -professor in geografie en die omgewing, Universiteit van Richmond
Hierdie week is honderde wetenskaplikes van regoor die wêreld besig om 'n verslag af te handel waarin die toestand van die wêreld geëvalueer word ...
beeld
Klimaat verduidelik: hoe die IPCC wetenskaplike konsensus oor klimaatsverandering bereik
by Rebecca Harris, senior lektor in klimatologie, direkteur van Climate Futures-program, Universiteit van Tasmanië
As ons sê dat daar wetenskaplike konsensus is dat kweekhuisgasse wat deur mense geproduseer word, klimaatsverandering veroorsaak, wat doen ...
Hof neem die lokaas van die industrie, grotte tot fossielbrandstowwe
Hof neem die lokaas van die industrie, grotte tot fossielbrandstowwe
by Joshua Axelrod
In 'n teleurstellende beslissing het regter Terry Doughty van die Amerikaanse distrikshof vir die Westelike distrik van Louisiana beslis ...
G7 omhels klimaatsaksie om billike herstel te bewerkstellig
G7 omhels klimaatsaksie om billike herstel te bewerkstellig
by Mitchell Bernard
Op versoek van Biden het sy G7-eweknieë die maatstaf vir kollektiewe klimaatsoptrede verhoog en belowe om hul koolstof te verminder ...
Klimaatsverandering: wat G7-leiers kon gesê het - maar nie
Klimaatsverandering: wat G7-leiers kon gesê het - maar nie
by Myles Allen, professor in geosisteemwetenskap, direkteur van Oxford Net Zero, Universiteit van Oxford
Die G7-beraad van vier dae in Cornwall eindig met min rede om te vier van almal wat bekommerd is oor klimaatsverandering ...
Hoe wêreldleiers se koolstofryke reiskeuses klimaataksie kan vertraag
Hoe wêreldleiers se koolstofryke reiskeuses klimaataksie kan vertraag
by Steve Westlake, PhD-kandidaat, Omgewingsleierskap, Universiteit van Cardiff
Toe die Britse premier Boris Johnson 'n vlug van een uur na Cornwall neem vir die G7-beraad, word hy gekritiseer omdat hy ...
Die propaganda-oorlog van die kernbedryf woed voort
by Paul Brown
Met die groei van hernubare energie, beweer die propaganda-oorlog van die kernbedryf steeds dat dit help om klimaat te bekamp ...
Shell het beveel om die uitstoot te verminder - waarom hierdie uitspraak bykans enige groot maatskappy ter wêreld kan beïnvloed
Shell het beveel om die uitstoot te verminder - waarom hierdie uitspraak bykans enige groot maatskappy ter wêreld kan beïnvloed
by Arthur Petersen, professor in wetenskap, tegnologie en openbare beleid, UCL
Den Haag is die regeringsetel van Nederland en is ook gasheer vir die Internasionale Strafhof. NAPA / ...

nuutste video's

Die groot klimaatmigrasie het begin
Die groot klimaatmigrasie het begin
by Hoofdgebruiker
Die klimaatkrisis dwing duisende dwarsoor die wêreld om te vlug namate hul huise toenemend onbewoonbaar word.
Die laaste ystydperk vertel ons waarom ons moet sorg vir 'n 2 ℃ temperatuurverandering
Die laaste ystydperk vertel ons waarom ons moet sorg vir 'n 2 ℃ temperatuurverandering
by Alan N Williams, et al
Die jongste verslag van die Intergouvernementele Paneel vir Klimaatsverandering (IPCC) lui dat sonder 'n aansienlike afname ...
Die aarde het miljarde jare lank blywend gebly - presies hoe gelukkig het ons gehad?
Die aarde het miljarde jare lank blywend gebly - presies hoe gelukkig het ons gehad?
by Toby Tyrrell
Dit het evolusie 3 of 4 miljard jaar geneem om Homo sapiens te produseer. As die klimaat net een keer heeltemal misluk het in daardie ...
Hoe die kartering van die weer van 12,000 XNUMX jaar gelede kan help om toekomstige klimaatsverandering te voorspel
Hoe die kartering van die weer van 12,000 XNUMX jaar gelede kan help om toekomstige klimaatsverandering te voorspel
by Brice Rea
Die einde van die laaste ystydperk, ongeveer 12,000 XNUMX jaar gelede, is gekenmerk deur 'n finale koue fase genaamd die Jonger Dryas ...
Die Kaspiese See sal hierdie eeu met 9 meter of meer val
Die Kaspiese See sal hierdie eeu met 9 meter of meer val
by Frank Wesselingh en Matteo Lattuada
Stel jou voor jy is aan die kus en kyk uit na die see. Voor u lê 100 meter dor sand wat lyk soos 'n ...
Venus was eens meer op aarde, maar klimaatsverandering het dit onbewoonbaar gemaak
Venus was eens meer op aarde, maar klimaatsverandering het dit onbewoonbaar gemaak
by Richard Ernst
Ons kan baie leer oor klimaatsverandering by Venus, ons susterplaneet. Venus het tans 'n oppervlaktemperatuur van ...
Vyf klimaatsgeloof: 'n ongelukskursus in verkeerde inligting oor klimaat
Die vyf ongeloof oor klimaat: 'n ongelukskursus in verkeerde inligting oor klimaat
by John Cook
Hierdie video is 'n ongelukskursus in verkeerde inligting oor klimaat, wat die belangrikste argumente saamvat wat gebruik word om die werklikheid te betwyfel ...
Die Noordpoolgebied is al drie miljoen jaar nie so warm nie en dit beteken groot veranderinge vir die planeet
Die Noordpoolgebied is al drie miljoen jaar nie so warm nie en dit beteken groot veranderinge vir die planeet
by Julie Brigham-Grette en Steve Petsch
Elke jaar krimp die ysbedekking in die Arktiese Oseaan middel September tot 'n laagtepunt. Hierdie jaar meet dit net 1.44 ...

Laaste Artikels

groen energie2 3
Vier groen waterstof geleenthede vir die Midde-Weste
by Christian Tae
Om 'n klimaatkrisis te voorkom, sal die Midde-Weste, soos die res van die land, sy ekonomie ten volle moet ontkoolstof deur ...
ug83qrfw
Groot hindernis vir reaksie op aanvraag moet beëindig word
by John Moore, Op aarde
As federale reguleerders die regte ding doen, kan elektrisiteitskliënte regoor die Midde-Weste binnekort geld verdien terwyl ...
bome om te plant vir klimaat2
Plant hierdie bome om die stadslewe te verbeter
by Mike Williams-Rice
'n Nuwe studie stel lewende eikebome en Amerikaanse wildevye as kampioene onder 17 "superbome" wat sal help om stede ...
noordsee seebodem
Waarom ons seebodemgeologie moet verstaan ​​om die winde te benut
by Natasha Barlow, Medeprofessor van Kwaternêre Omgewingsverandering, Universiteit van Leeds
Vir enige land wat geseën is met maklike toegang tot die vlak en winderige Noordsee, sal aflandige wind die sleutel wees om net ...
3 veldbrandlesse vir bosdorpe terwyl Dixie Fire die historiese Greenville, Kalifornië, vernietig
3 veldbrandlesse vir bosdorpe terwyl Dixie Fire die historiese Greenville, Kalifornië, vernietig
by Bart Johnson, professor in landskapsargitektuur, Universiteit van Oregon
'N Veldbrand wat in warm, droë bergwoude brand, het op 4 Augustus deur die Gold Rush -stad Greenville, Kalifornië, getrek ...
China kan energie- en klimaatdoelwitte bereik wat koolstofkrag beperk
China kan energie- en klimaatdoelwitte bereik wat koolstofkrag beperk
by Alvin Lin
By die Leader's Climate Summit in April het Xi Jinping belowe dat China 'steenkoolkrag streng sal beheer ...
Blou water omring deur dooie wit gras
Kaart volg 30 jaar se uiterste sneeusmelting regoor die VSA
by Mikayla Mace-Arizona
'N Nuwe kaart van uiterste sneeusmeltgebeurtenisse die afgelope 30 jaar verduidelik die prosesse wat vinnige smelting veroorsaak.
'N Vliegtuig laat rooi brandvertrager op 'n bosbrand val terwyl brandbestryders langs 'n pad in die oranje lug opkyk
Die model voorspel 'n veldbrand van 10 jaar, dan geleidelike afname
by Hannah Hickey-U. Washington
'N Kykie na die toekoms op lang termyn van veldbrande voorspel 'n aanvanklike uitbarsting van ongeveer 'n dekade lange veldbrandaktiwiteit, ...

 Kry die nuutste per e-pos

Weeklikse Tydskrif Daaglikse Inspirasie

Nuwe Houdings - nuwe moontlikhede

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf Market
Kopiereg © 1985 - 2021 InnerSelf Publikasies. Alle regte voorbehou.